Yeni bir kılık ve isimle karşımıza çıkan Arsen Lüpen, güzel bir kadınla karşılaşır. Mavi gözlü ve oldukça güzel olan bu kadın, Arsen Lüpen’in ilgisini tamamen üzerine çekmiştir. Kadını takip eden Lüpen’in yolu bu kez bir trende son bulacaktır. Trende gerçekleşen soygundan sonra Arsen Lüpen için asıl kargaşa başlamaktadır. Ortada bir katil vardır. Asıl suçlular aranırken, Lüpen her zamanki gibi olayın tam da ortasında olacaktır. Şu ana dek görülmüş en zeki, en hızlı, en çapkın, en eğlenceli hırsız Arsen Lüpen, kılık değiştirme konusunda oldukça ustadır. Makyaj sanatında oldukça iyi olan sevimli hırsız, atıldığı her macerada farklı bir kimliğe bürünerek masumların imdadına koşar.